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家庭资产配置的科学性全面均衡,既要全面兼修!!

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中国家庭资产配置或进入新拐点

中金研究发布的报告显示,改革开放以来,中国家庭资产逐步积累。随着发展水平的逐步提高和生命周期的演进,配置的主力从满足生存和生活的基本需要开始,向提高生活水平的方向发展。在购买房地产、乘用车等昂贵固定资产时,可能正在进入金融资产配置加速的拐点。

数据源风

居民资产配置的新拐点影响广泛而深远。基于上述判断,报告指出有八大趋势值得关注。一是多元资产配置需求增加,资产管理和财富管理市场或加速扩张。二是市场均衡利率易跌难涨。第三,中国家庭的房地产配置比例可能已经见顶。四是金融风险资产配置将加速增长。五是养老金市场潜力巨大,养老金体系亟待进一步完善。六是机构化趋势进一步巩固,机构投资者占比继续提高。第七,中国资本市场再次迎来快速发展,提质增效。八是中国居民境外配置需求大幅上升,资本项目改革有待深化。

资本市场发展与实体经济需求

近年来,我国资本市场体制改革步伐加快,多层次资本市场基本建立,资金双向流动更加方便快捷,投资工具和产品更加丰富。这也为居民资产配置向金融风险资产转移创造了条件,为居民提供了优质的投资渠道,帮助居民资产保值增值。随着资本市场广度和深度的增加,投资的复杂性和市场有效性的提高,伴随着居民对资产配置专业协助的需求增加。

低利率环境或促使居民多渠道谋取收入

低利率意味着居民将钱存入银行或购买债券以获得息票的回报很低。为了寻找收入,居民只能提高预期收益较高的资产的配置比例。在风险定价原则下,这也意味着承担更多的风险,风险偏好被动增加。

居民资产配置新拐点影响广泛

多资产配置需求增加,资产管理和财富管理市场或加速扩张。一是来自居民的收入需求。随着经济发展水平和居民平均生活水平的提高,房地产的吸引力边际下降,低风险、高收益的资产稀缺。居民将扩大资产配置范围,实现收入目标。二是居民防控风险的需求。更严格的监管将促进风险定价的回归。当投资管理从注重回报转向注重回报和风险时,资产配置的需求也会增加。三是风险高低决定收益高低。当预期回报率更高时,需要承担更大的风险,多元资产配置是控制风险、获得长期收益的核心动力。创造供给的需求也有望促进投资咨询和多资产策略相关产品的发展。

数据源风

优质资产表现力持续跑赢大盘,资本市场分流器作用越来越明显。简单来说,当智能货币成为市场的主力军,资本市场的建设和投资工具的多样性达到一定程度时,市场对资产的价格发现功能就会更加完善,减少套利的存在。机会。在这种趋势下,投机者将更难获利,投资者将水推向高处,资金流向优质资产。优质的公司和资产将获得更多的资金,资本市场将回归资金分流器的角色。

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面对转折点,选择比努力更重要!

近年来,中国多方面的举措正在推动中国资本市场发展进入快车道。多项举措也让境外机构看到了中国资本市场的诸多好处。近日,德勤发布报告称,中长期看好中国资本市场。“传统家庭储蓄在资本市场部分转化为长期资本,将提高直接融资的比重。行业全面开放的到来,也将让更多的理财、资管等机构投资者进入中国,这对产业和资本市场都是有利的。”

在这些趋势下,以下几点值得关注:

资产管理和财富管理在中国市场的发展可能进入快车道,重点关注相关投资条线,包括交易所上市公司、资产管理和财富管理业务;

借助改革,资本市场下一步发展将“提质增量”,对投行发展提出新要求,可能会加速行业发展和业务集中;

市场利率会波动,但低利率未必是短期现象。包括资产管理机构在内的金融机构必须思考和准备这对金融市场的中长期影响。

制度化趋势已初步表明,未来可能会深化,这将给产品设计和投资行为带来更多变化。年初以来,股市大盘指数未见上涨,公募基金份额大幅上涨,长期高绩效公司的股票集中度值得关注;

对于资产管理机构来说,如果有相应的改革,养老金业务将迎来更好的发展时期。

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来源:云科技 网络整理